Les produits financiers complexes de la Soci\u00e9t\u00e9 g\u00e9n\u00e9rale ont constitu\u00e9 l’un des placements favoris du r\u00e9gime du colonel Kadhafi qui a confi\u00e9 1,8 milliard de dollars (1,27 milliard d’euros) de la rente p\u00e9troli\u00e8re \u00e0 l’\u00e9tablissement fran\u00e7ais par le truchement de la Libyan Investment Authority (LIA), le fonds souverain libyen. Si la Soci\u00e9t\u00e9 g\u00e9n\u00e9rale a agi en toute l\u00e9galit\u00e9 en vendant ces produits structur\u00e9s, en revanche, apr\u00e8s l’imposition de sanctions internationales au r\u00e9gime libyen d\u00e9but 2011, la banque fran\u00e7aise s’est bien gard\u00e9e de reconna\u00eetre publiquement l’existence de ces placements opaques lui offrant des marges importantes.<\/p>\n
A lire la pr\u00e9sentation des actifs de la Libyan Investment Authority dat\u00e9e du 30 juin 2010 dont Le Monde s’est procur\u00e9 une copie (voir le document en bas d’article), la LIA poss\u00e8de dans son portefeuille des investissements, aujourd’hui gel\u00e9s, dans trois fonds de la Soci\u00e9t\u00e9 g\u00e9n\u00e9rale, (Soc Gen Europe Medium, Soc Gen Strategic Equity Fund Codeis, Soc Gen – Cross Roads 5Y Link Notes). Selon ce document r\u00e9alis\u00e9 par le commissaire aux comptes de KPMG, il s’agit de produits structur\u00e9s \u2014 une combinaison complexe d’options, de swaps et d’autres composants \u2014 con\u00e7us par la banque pour permettre \u00e0 ses clients de diversifier leur portefeuille.<\/p>\n
A en croire le cabinet KPMG, le rendement de ces placements a \u00e9t\u00e9 d\u00e9cevant entre le premier et le deuxi\u00e8me trimestre 2010. Ainsi, Soc Gen Europe Medium a perdu 42,96 % de sa valeur. R\u00e9sultat, l’\u00e9valuation du portefeuille de produits Soc Gen est tomb\u00e9 \u00e0 environ un milliard de dollars. JP Morgan et le hedge fund Och-Ziff ont \u00e9galement vendu des produits similaires \u00e0 la LIA. Transmis au Monde par l’ONG britannique Global Witness, ce document, dont l’authenticit\u00e9 a \u00e9t\u00e9 confirm\u00e9e par deux experts ind\u00e9pendants, divulgue de surcro\u00eet que la LIA a confi\u00e9 l’\u00e9quivalent de 335 millions de dollars (236 millions d’euros) en devises vari\u00e9es \u00e0 deux banques, la britannique HSBC et l’am\u00e9ricaine Goldman Sachs. Des institutions arabes d\u00e9tiennent une autre part substantielle des actifs financiers libyens.<\/p>\n
ACTIFS ESTIM\u00c9S \u00c0 70 MILLIARDS DE DOLLARS \u00ab\u00a0Les grandes institutions financi\u00e8res priv\u00e9es ont accept\u00e9 de faire fructifier l’argent du r\u00e9gime libyen en d\u00e9pit des risques \u00e9vidents de d\u00e9tournement des avoirs de l’Etat \u00e0 des fins personnelles. Ces banques ont aid\u00e9 \u00e0 renforcer un pouvoir obsc\u00e8ne\u00a0\u00bb, nous dit Charmian Gooch, directrice g\u00e9n\u00e9rale de Global Witness, une ONG fond\u00e9e en 1995 pour lutter contre le d\u00e9tournement des ressources naturelles. A la lumi\u00e8re de ce nouveau scandale, l’association demande aux r\u00e9gulateurs de s’assurer que les banques disposant de fonds libyens prohibent tout transfert d’actifs sur des comptes personnels du clan Kadhafi ou de ses hommes liges. <\/p>\n \u00ab\u00a0La LIA a cherch\u00e9 \u00e0 diversifier son portefeuille en investissant dans des placements sortant des sentiers battus, notamment dans des hedge funds ou des fonds de fonds. Mais vu l’obscurit\u00e9 de ces produits, nous n’avons pas pu quantifier leur importance\u00a0\u00bb, indique Sam Meakin du bureau conseil londonien Preqin dont le classement des fonds souverains fait autorit\u00e9. En mars 2011, Preqin a estim\u00e9 les actifs de la LIA \u00e0 70 milliards de dollars, ce qui pla\u00e7ait cet investisseur dormant au douzi\u00e8me rang mondial (Le Monde du 3 mars 2011). Ce montant repr\u00e9sente 50 milliards de dollars d’actifs financiers et 20 milliards d’avoirs immobiliers et d’infrastructures.<\/p>\n Les fonds structur\u00e9s de Soc Gen repr\u00e9sentent la moiti\u00e9 des investissements de la LIA dans la gestion alternative. Pour la majorit\u00e9 de ses richesses, le fonds souverain fait toutefois preuve de frilosit\u00e9. La surpond\u00e9ration au sein du portefeuille des bons du Tr\u00e9sor am\u00e9ricains, des actions europ\u00e9ennes disposant d’une bonne note financi\u00e8re et du cash en t\u00e9moigne.<\/p>\n UNE GESTION TR\u00c8S LUCRATIVE Ces r\u00e9v\u00e9lations confirment une nouvelle fois que les dictateurs parviennent \u00e0 placer leurs avoirs aupr\u00e8s d’enseignes prestigieuses et renomm\u00e9es, peu regardantes face au pillage des ressources de leur pays. Cumulant co\u00fbts et risques faibles, la gestion de tels patrimoines est une activit\u00e9 tr\u00e8s lucrative. De plus, dans toutes les places financi\u00e8res dignes de ce nom existe un r\u00e9seau de banquiers priv\u00e9s, d’experts-comptables ou d’avocats internationaux du \u00ab\u00a0capitalisme de l’ombre\u00a0\u00bb (shadow banking) pass\u00e9s ma\u00eetres dans la construction de \u00ab\u00a0trusts\u00a0\u00bb et de soci\u00e9t\u00e9s \u00e9crans permettant d’accueillir l’argent baladeur.<\/p>\n Enfin, ces activit\u00e9s de gestion b\u00e9n\u00e9ficient de la protection de facto d’un Etat souverain sous la forme d’immunit\u00e9 royale ou diplomatique. A ce r\u00e9quisitoire, le lobby bancaire r\u00e9plique qu’il lui est impossible de s\u00e9parer les actifs nationaux de la fortune personnelle des dirigeants nord-africains ou proche-orientaux. Et de rappeler que jusqu’au d\u00e9clenchement de la r\u00e9bellion, Washington, Londres et Paris choyaient le r\u00e9gime de Tripoli.<\/p>\n Marc Roche Ci-dessous, l’int\u00e9gralit\u00e9 de la pr\u00e9sentation des actifs de la Libyan Investment Authority dat\u00e9e du 30 juin 2010.<\/p>\n Les avoirs de la Libyan Investment Authority au 30 juin 2010 Esp\u00e8ces : 408 millions de dollars (289,3 millions d’euros)<\/p>\n D\u00e9p\u00f4ts : 19,817 milliards de dollars (13,9 milliards d’euros)<\/p>\n Actions : 5,225 milliards de dollars. Essentiellement banques, industries et \u00e9nergie et t\u00e9l\u00e9com.<\/p>\n Participations fran\u00e7aises : Lagardere, France Telecom, Vivendi, GDF, EDF, Lafarge, Danone, Sanofi-Aventis soit approximativement 8 % du portefeuille<\/p>\n Bons du tr\u00e9sor : 3,393 milliards de dollars<\/p>\n Gestion alternative : 3,506 milliards de dollars. Dont Soc Gen Europe <\/p>\n Medium (284 millions de dollars), Soc Gen Strategic Equity funds Codeis (556,450) et Soc Gen – Cross Roads 5Y Link Notes (204,27) contre un investissement initial de respectivement 1 milliard, 500 millions et 300 millions de dollars<\/p>\n Filiales : 16,753 milliards de dollars<\/p>\n Autres : 4,154 milliards de dollars<\/p>\n
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